（原标题：十个美宜佳快牛策略，“九个亏”？）
编辑 | 余溯
出品 | 潮起网「加盟指南」
在中国便利店版图上，美宜佳的大名绝对绕不开，因为他以绝对的门店数量优势碾压了几乎所有竞争对手。
数据显示，截至2025年4月，美宜佳全国门店数达37943家，相当于行业第二名中石化易捷的近四倍，更是日资品牌罗森（6652家）的五倍以上。
凭借着短短9个月新增1716家店、日均拓店超6家的“美宜佳速度”，品牌似乎逐渐成为了创业者眼中的“低门槛创富平台”。
然而，当褪去规模光环，美宜佳的风光似乎没有表面看起来那么简单。比如最近在网络上一篇题为“十个美宜佳九个亏怎么处理”的帖子，揭示出一个尖锐的问题：美宜佳规模第一的宝座，是否正以万千小店主微薄利润为代价？
低门槛成就规模神话
美宜佳的扩张密码，核心在于其极具诱惑力的加盟模型设计。根据21世纪经济报道等媒体的实地调查，其初始投入显著低于国际品牌。
据悉，美宜佳的初期投入含2.5万元加盟费（品牌费1万+软件注册费1.5万）及1-3万元保证金，整体约为30-35万元。
作为对比，以日系品牌、广东7-11为例，某7-11门店仅加盟费与保证金就超20万元，且需每月25%-35%的利润抽成。
不可否认快牛策略，美宜佳的这一低门槛模式精准击中小镇创业者与个体商户的痛点——零抽成政策与千元月管理费的组合，赋予了加盟商更高经营自主权。
更关键的是，其“农村包围城市”选址策略帮助品牌实现进一步扩张。
据统计，美宜佳31.66%门店位于乡镇（罗森仅2.93%），使其快速渗透至工业区、城乡结合部等传统巨头忽视的区域，形成“百米一店”的密集网络。在东莞，市场上甚至流传着“两间美宜佳的距离约等于100米”的调侃。
而在强大的规模优势下，美宜佳官方描绘的盈利图景同样诱人：毛利率25%-28%，19个月回本。然而，越来越多迹象表明，品牌这一看似完美的模型，似乎正被现实经营中的成本黑洞逐步吞噬。
繁荣表象下的经营困局
规模扩张的光环下，美宜佳加盟商的真实生存状况却并不乐观。一如网络贴中所表述的那样，有多位店主都曾向相关媒体透露，美宜佳的“低成本神话”正遭遇严峻考验，具体表现在几个方面。
首先，是供应链价差挤压加盟商利润。据介绍，美宜佳总部供货价普遍比外部批发商高出10%-20%。550ml农夫山泉批发价1.2元，美宜佳配货价达2.5元，导致门店终端售价竞争力被削弱。
其次，强制配货加重门店损耗。广州荔湾区一家美宜佳门店店主陈老板曾控诉表示，公司系统常“自动配送滞销品”，报货2000元却收到5000元商品，拒收的话需承担8%物流罚金。
还有门店实际毛利率缩水。据统计，综合成本下，美宜佳一些门店真实毛利率或已降至20%左右，回本周期拉长至2-2.5年，远高于品牌宣传的19个月。
最后，烟草证政策更成门店“生死劫”。
由于烟草专卖实施“出一进一”名额制，意味着未获证的店铺将丧失核心引流商品。在此背景下，美宜佳贵州六盘水某加盟商因无法办证，苦撑一年后亏损20万关店。同时，官方宣称的“百米区域保护”，在门店过密地区遭质疑形同虚设——广州部分街道同品牌竞争白热化，单店客流被稀释。
破局之路：供应链革命能否扭转质疑？
好在，面对盈利危机，美宜佳正从数字化与供应链双引擎切入突围。
公开报道显示，2025年5月，美宜佳启动全国冷链设备招标，要求供应商具备全国售后网点覆盖能力，剑指鲜食品类短板。同时，公司还试点鲜食专门店，在东莞和广州推出盒饭、关东煮占比超40%的新店型，瞄准写字楼高端市场。
更深层的变革在数字化层面。美宜佳宣布与华为云合作构建的“智慧门店6.0”系统，已实现包括数据驱动决策、设备智能运维、支付零故障在内的三大突破。
更值得关注的，是美宜佳向“制造型零售”的转型——借鉴蜜雪冰城路径，品牌通过自建食品厂（如东莞彩田）、入股冷链企业（华雪物流），力图将自有品牌商品占比提升至60%以上。如果成功，供应链成本可压缩15%-20%，从根本上解决供货价偏高问题。
不过，转型阵痛显然难以避免。
由于鲜食供应链前期投入巨大，且即时零售拓展需分佣给美团等平台，正进一步摊薄门店利润。关键的是，占门店总数68.58%的广东区域成功经验，能否复制到消费习惯迥异的北方市场仍是未知数。
当公司董事长张国衡喊出“十万店、千亿营收”目标时，三万加盟商的盈利保障已成最大变量。
整体来看，美宜佳的本质矛盾在于，它以低门槛成就规模神话，却因供应链效率不足与区域管理粗放，让众多加盟商陷入“规模不经济”的境地。
便利店的核心价值应是社区服务节点，而非资本扩张的燃料。若美宜佳能真正打通“M2S2B2C”（厂商-门店-消费者）的供应链闭环，将三万门店的规模优势转化为成本优势，门店亏损的困局或可逆转。
当东莞的便利店密度高达2048人/店（全国第一），中国零售土壤已足够肥沃。但只有加盟商盈利模型健康，“十万店梦想”才不会是无根之木。毕竟，便利店的温度与生命力快牛策略，终究由每一盏深夜亮灯的柜台传递——规模是骨架，盈利才是血液。
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